전세 낀 아파트 비유하며 주인 찾기
“부동산 자산 담보로 2조 내외 차입”

기업 회생 계획 인가 전 인수합병(M&A)을 추진 중인 홈플러스가 자사를 ‘전세 낀 아파트’에 비유하며 인수 자금이 1조원 아래로 떨어질 수 있다고 밝혔다. 매각가가 청산가치 이상이어야 한다는 소문이 돌자 스스로 몸값을 더 낮추며 적극적인 인수자 찾기에 나선 것이다.

홈플러스는 8일 “브랜드, 사업 지속 가능성 등을 반영한다면 전체 기업 가치는 약 7조원으로 평가되지만 대주주인 MBK파트너스가 2조 5000억원에 달하는 보통주 투자에 대해 권리를 주장하지 않으면서 청산가치인 약 3조7000억원으로 평가해 인수가 가능하다”고 밝혔다. 그러면서 “홈플러스가 보유한 4조 8000억원 규모의 부동산 자산을 담보로 활용할 경우 약 2조원 내외의 자금 차입이 가능하기에 실제 투입 자금은 1조원 이하로 축소될 수 있다”고 했다. 전체 부채(2조 9000억원) 중에서 즉시 상환이 요구되는 채권이 약 2조 5000억~2조 7000억원 수준인데, 담보로 조달한 2조원을 쓰면 1조원 이하로도 채권단의 동의를 받아 매각 절차를 마무리할 수 있다는 설명이다.

홈플러스는 이를 전세 낀 아파트에 비유했다. 7조원(평가 기업가치)짜리 아파트에 2조 9000억원의 전세(부채)가 들어가 있는데, 전 주인(MBK)은 자신의 지분을 포기하기로 했으니 새 매수자는 아파트 부동산을 담보로 2조원을 빌려 전세금을 일부 갚고 현금 1조원 미만으로 아파트를 소유할 수 있게 된다는 것이다.

홈플러스 매각 주관사인 삼일회계법인은 이달 우선협상 대상자를 선정해 이르면 다음 달 본입찰을 거쳐 오는 9월 최종 인수 예정자를 확정할 계획이었다. 하지만 인수자가 아직 나타나지 않아 시간이 더 지체될 수 있다는 전망이 나온다.