작년 2천213개사 중 744개…전년보다 비중 6%p 상승

중국 상장사 중 약 3분의 1에서 회계 분식 가능성이 있다는 중국 정부기관의 조사 결과가 나왔다.

2일 김태호 딜로이트안진 회계법인 상무에 따르면 중국 상무부 산하 상무부연구원은 작년 5월 중국 내 비금융 상장사 2천213개의 재무안전성 등급을 평가했다.

그 결과 744개(33.6%)에서 재무제표 분식 가능성이 있는 것으로 나타났다.

이는 지난 2013년 2천230개 중 602개(27.0%)가 분식 가능성이 있는 것으로 평가된 것보다 개수는 142개, 비중은 6%포인트 이상 늘어난 것이다.

상무부연구원은 ‘테미스(Themis) 순수정량이상모형’ 방식을 통해 이같이 분석했다.

이 방식은 재무제표의 각종 항목 수치와 통계를 종합 분석해 서로 앞뒤가 안 맞는 비정상적인 수치를 포착함으로써 분식 가능성을 평가하는 것이다.

상무부연구원은 매년 이 같은 평가를 실시하고 그 결과를 재무안전평가 보고서로 펴낸다.

산업별로는 부동산업계가 135개 상장사 중 98개(72.6%) 회사에서 분식 가능성이 발견돼 회계 투명성이 가장 낮은 업종으로 꼽혔다.

이어 상업·무역업 상장사 78개 중 36개 회사(46.2%)에서 회계 분식이 의심스러운 것으로 조사됐다.

계정 항목별로는 매출채권 대손충당금·매출채권·매입채무 은닉 등 매출채권과 매입채무 분식이 전체 분식 가능성 사례의 86%를 차지했고 매출원가 분식이 10%, 매출액 분식이 4% 등으로 나타났다.

다만 보고서는 분식 가능성이 있는 개별 기업을 구체적으로 공개하지는 않았다.

이에 따라 국내 투자자들이 후강퉁(상하이-홍콩 증시 교차거래 허용)을 통해 직접 투자할 수 있는 중국 본토 568개 종목 중 분식 의심 사례가 있는지는 확인되지 않았다.

이처럼 중국 기업의 회계 투명성을 둘러싼 논란이 끊이지 않자 중국 당국도 감독·처벌을 강화하고 있다.

실제로 중국 증권감독관리위원회(증감회·CSRC)가 회계 분식 등 위법행위를 적발해 행정처벌한 상장사 숫자는 2012년 56개사(전체 상장사의 2.3%), 2013년 79개사(3.2%), 작년 10월까지 88개사(3.4%) 등으로 증가 추세다.

김태호 상무는 “이번 분석 결과는 해당 기업의 회계자료를 직접 실사한 회계감사가 아닌 추정에 가깝다”며 “이런 한계를 감안해도 행정처벌을 받지 않은 기업들 중에서 회계 분식이 있을 가능성이 상당한 것으로 추정된다”고 밝혔다.

김 상무는 “중국 정부가 금융시장을 점차 개방하면서 회계 투명성 강화를 위해 노력하고 있어 장기적으로는 개선되는 쪽으로 나아갈 것”이라고 전망했다.

그는 “그러나 현재는 국내 주요 기관투자자들도 중국 기업들의 회계 정보가 부족한 것이 현실”이라며 “적격외국인기관투자자(QFII)·위안화적격외국인기관투자자(RQFII) 자격 등을 가진 기관들부터 현지 기업의 재무정보를 신속히 분석할 수 있는 체계를 갖출 필요가 있다”고 조언했다.

연합뉴스