◎오를때 이익… 폭락땐 원금도 못건져/4백여종 시판… 사전지식 습득 필요/고주가·금리 불안땐 「공격형」 피해야

주식에 대한 지식없이 투자신탁사의 주식형 저축에 들었다가 낭패를 당하는 수가 많다.주식형 저축은 증시가 좋으면 실세금리 이상의 큰 이익을 챙기지만,폭락하면 이자는 커녕 원금의 상당부분을 손해보기 십상이다.

금융기관의 임원 L씨는 주가가 본격적으로 오르기 시작한 지난해 4월 은행의 신탁계정에 맡겼던 퇴직금 1억원을 찾아 투신사의 주식형 상품(주식 편입비율 80%,채권 20%)에 투자했다.종합주가지수가 1천1백 포인트를 돌파하던 지난해 10월에는 불과 6개월만에 수익률이 30%를 웃돌았다.그러나 올들어 주가가 폭락하면서 수익률이 급격히 떨어지자 만기까지 기다리지 못하고 지난 2월에 중도 해지,결국 원금에서 5백만원을 날렸다.

손모씨(여·62·송파구 풍납동)는 동네 할머니들끼리 제주도 여행을 가기위해 모은 돈 2백40만원을 지난해 말 모 투자신탁사에 맡겼다가 최근 1백60만원밖에 찾지 못했다.주식시장의 생리를 잘 몰랐던손씨는 『신탁사 창구직원에게 이자가 많은 상품을 부탁했는데 원금보다 적어 항의를 했다』며 『그동안 이자까지 합쳐 1백만원 정도를 내 돈으로 물게 됐다』며 울상지었다.

대한투자신탁의 창구 여직원 차순옥씨(31)는 『손해를 본 고객들로부터 하루에 10여통씩 항의 전화를 받는다』며 『지금은 고객들도 주식에 대해 어느 정도 학습기간을 거쳤고 위험성과 안정성 상품을 충분히 설명한 뒤 상품을 권장하기 때문에 항의하는 경우가 많이 줄어 든 편』이라고 말했다.

현재 한국·대한·국민 등 3대 투신사가 판매 중인 주식형 펀드는 4백여종.주식편입비율이 50∼95%인 공격형에서 20∼30%인 안정형,10%인 원금보존형에 이르기까지 다양하다.나머지 비율은 채권투자 및 운용수익으로 자금을 관리한다.

이들 주식형 상품은 지수등락시 주식편입비율 및 예금 규모에 따른 손익의 폭도 다르다.종합주가지수 1천 포인트대에 주식편입비율 80%짜리 상품에 가입했을 경우 한달 사이에 1백 포인트가 오르면 8.23%(환매수수료 제외)의 수익이 생긴다.그러나 1백 포인트가 떨어지면 원금에서 7.76%의 손해를 본다.수익 및 손해폭은 주식편입비율이 낮을수록 좁다.따라서 다소 위험부담이 있더라도 큰 이익을 얻으려면 주식비율이 높은 상품을,안정된 수입과 원금을 보존하려면 주식비율이 낮은 상품을 고르는 것이 좋다.

전문가들은 주식형 저축의 투자시점은 ▲경기가 좋을 때 ▲시중금리가 하향 안정세일 때 ▲주가가 바닥권이고 정부의 부양조치가 반복되는 때 ▲무역수지 호전 등으로 시중자금이 충분할 때 등을 택하는 것이 바람직하다고 조언한다.반면 주가가 연일 폭등하거나 어느 정도 올랐을 때는 가능한 자제해야 한다.요즘처럼 지수가 연일 상승할 때는 큰 용기가 필요하다는 설명이다.

한국투자신탁의 최태현 영업기획팀장은 『주식형 상품은 시간이 흐르면 자연히 이자가 붙는 순수 저축이나 단기차익을 노리는 것보다 장기 투자개념으로 접근해야 한다』며 『가입 전에 상품에 대한 충분한 내용을 알고 투자결과에 따른 책임도 스스로 지는 자세를 가져야 한다』고 말했다.<육철수 기자>